Present Value of a Basis Point (PVBP)

Price Value of a Basis Point; absolute Sensitivitätskennzahl für Zinsinstrumente (oder daraus bestehende Portfolien) zur Analyse des zinsinduzierten Kursrisikos, häufig auch als Basis Point Value (BPV) oder Dollar Value of a 01 (DV01) bezeichnet. Für z.B. festverzinsliche Wertpapiere gibt der PVBP an, um wie viel sich der Dirty Price eines Papiers ändert, wenn sich die Rendite um einen Basispunkt, d.h. um 0,01 Prozentpunkte, ändert. Die Berechnung ist mittels des Barwertansatzes oder der Modified Duration möglich.

PVBP = (Modified Duration * Dirty Price) / 10.000

Der PVBP wird beispielsweise im Rahmen von Hedgingstrategien von festverzinslichen Papieren gegen Zinsänderungsrisiken mit Futures-Kontrakten eingesetzt, um die Hedge-Ratio zu ermitteln.