Return-to-Rollover

Rendite einer Floating Rate Note (FRN) bis zum nächsten Coupontermin. Die Ermittlung der Rendite einer FRN unterscheidet sich von der Renditeberechnung bei festverzinslichen (Wert-)Papieren, da die Höhe der zukünftigen Coupons mit Ausnahme des nächsten nicht bekannt ist. Deshalb wird bei einer FRN nur der Ertrag bis zum nächsten Coupontermin ermittelt, der dann mit den Konditionen für alternative Anlagen verglichen werden kann. Für eine FRN mit aktuellem Dirty Price P, aktuellem Coupon C, Länge der laufenden Zinsperiode von d₁ Tagen und einer Laufzeit von d₂ Tagen bis zum nächsten Coupontermin kann die Return-to-Rollover RR bei Anwendung der am Geldmarkt üblichen Euro-Zinsmethode wie folgt berechnet werden:

Vgl. auch Simple Margin, Adjusted Simple Margin.