Beta-Hedge

Variante der Ermittlung der Hedge Ratio bei Aktienindex-Futures, bei der der Long Position in Aktien eine Short Position in einem Aktienindex-Future im gleichen Wert unter Berücksichtigung des Betafaktors der Long Position bzw. eines Aktienportfolios gegenübergestellt wird. Ein Beta-Hedge ist eine Korrektur des Straight Hedge um den Betafaktor. Die Anzahl der Kontrakte kann mit folgender Formel ermittelt werden:

Hedge Ratio = aktueller Kurswert der abzusichernden Aktien / (aktueller Kurs des Aktienindex-Futures × Kontraktwert) × Betafaktor

Ein Beta-Hedge eignet sich u.a. zur Absicherung eines Aktienportfolios, das nicht die gleiche Zusammensetzung wie der Aktienindex hat, der den Basiswert des Aktienindex-Futures repräsentiert; wird auch bei einem Relative-Performance-Trade mit Aktienindex-Futures errechnet.