Constant-Maturity-Treasury-Rendite

Rendite von fiktiven amerikanischen Staatsanleihen (Treasury Notes, Treasury Bonds) mit einer konstanten Laufzeit. Da es am Markt keine Wertpapiere mit einer konstanten Laufzeit von beispielsweise immer zehn Jahren gibt, wird die Constant-Maturity-Treasury-Rendite aus den aktuellen Renditen von tatsächlich gehandelten Papieren berechnet. Auf diese Weise können Renditen für bestimmte Laufzeiten ermittelt werden, obwohl Papiere mit dieser Laufzeit am Markt nicht gehandelt werden. Constant-Maturity-Treasury-Renditen dienen z.B. als Referenzzinssatz für SURF-Anleihen und CMT-linked Floating Rate Notes (FRN).