Binomial-Baum

Modell zur Ermittlung von zukünftigen Kursen oder Renditen, deren künftige Entwicklung unsicher ist. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau (S) bzw. Renditeniveau werden unter Berücksichtigung der Volatilität und Eintrittswahrscheinlichkeit zukünftige Kurse bzw. Renditen zu verschiedenen Zeitpunkten ermittelt. Die Abbildung „Binomial-Baum – Beispiel” zeigt einen Binomial-Baum für einen Zwei-Perioden-Zeitraum.  Der Binomial-Baum ist Basis für die Ermittlung der Fair Values von Optionen nach dem Cox-Ross-Rubinstein-Modell. Der Fair Value von Optionen wird rekursiv von rechts nach links durch den Binomial-Baum gehend bestimmt.

Vgl. auch binomialer Ansatz.

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