Conditional Value at Risk (CVaR)

kohärentes Risikomaß, das zu den Downside-Risikomaßen gehört (Downside Risk). Er gibt den wahrscheinlichkeitsgewichteten Durchschnitt der Verluste an, die oberhalb des Quantils zum Niveau α liegen. Der Conditional Value at Risk definiert den erwarteten Verlust für den Fall, das der Value at Risk überschritten wird, weshalb er nur Verlustfälle betrachtet, die über den Value at Risk hinausgehen.