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Present Value of a Basis Point (PVBP)

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition im Online-Lexikon

    Price Value of a Basis Point; absolute Sensitivitätskennzahl für Zinsinstrumente (oder daraus bestehende Portfolien) zur Analyse des zinsinduzierten Kursrisikos, häufig auch als Basis Point Value (BPV) oder Dollar Value of a 01 (DV01) bezeichnet. Für z.B. festverzinsliche Wertpapiere gibt der PVBP an, um wie viel sich der Dirty Price eines Papiers ändert, wenn sich die Rendite um einen Basispunkt, d.h. um 0,01 Prozentpunkte, ändert. Die Berechnung ist mittels des Barwertansatzes oder der Modified Duration möglich.

    PVBP = (Modified Duration * Dirty Price) / 10.000

    Der PVBP wird beispielsweise im Rahmen von Hedgingstrategien von festverzinslichen Papieren gegen Zinsänderungsrisiken mit Futures-Kontrakten eingesetzt, um die Hedge-Ratio zu ermitteln.

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      Mindmap "Present Value of a Basis Point (PVBP)"

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      Sachgebiete

      Present Value of a Basis Point (PVBP)

      is assigned to the following subject groups in the lexicon:

      Bankwirtschaft

      Rechnungswesen / Controlling > Risiko Controlling

      Interne Verweise