Dispersion
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Das Original: Gabler Banklexikon
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finanzmathematische Kennzahl zur Quantifizierung der Streuung der Cashflow-Zeitpunkte eines Zinsinstrumentes oder eines Rentenportfolios um die Duration. Die Dispersion ist eine gewichtete Varianz, d.h. das gewichtete Mittel der quadrierten Abstände der Zahlungszeitpunkte zur Duration.
wobei:
M2 = Dispersion
T = Duration nach Macaulay
ti = Laufzeit des i-ten Cashflows
Barwerti = Barwert des i-ten Cashflows
n = Anzahl der Cashflows.
Die Dispersion wird insbesondere zur Quantifizierung des Immunisierungsrisikos und in Näherungsformeln zur Ermittlung der Convexity verwendet. Zero Bonds haben eine Dispersion von null, da bei diesen Zinsinstrumenten nur ein künftiger Cashflow (derjenige zur Fälligkeit) fließt.
Vgl. auch Immunisierungsstrategien.
