Downside Risk

Risiko im engeren Sinne, d.h. es wird lediglich die negative Veränderung betrachtet, z.B. eine negative Abweichung vom Mittelwert der Periodenrendite. Ein so verstandenes Downside Risk wird über die Semivarianz bzw. Semistandardabweichung ermittelt. Im Gegensatz zum Downside Risk misst die Volatilität, d.h. die annualisierte Varianz bzw. Standardabweichung, das Gesamtrisiko. Vgl. zur Einordnung und zu weiteren Downside-Risk-Kennzahlen Lower Partial Moments.

Gegensatz: Upside Risk.