Geldmarkt-Future

1. Allgemein: Future, der sich auf kurzfristige Geldmarktpapiere (z.B. Treasury Bills), Geldmarktanlagen auf dem Euromarkt oder Domestic-Geldmarktanlagen (z.B. Future auf den EURIBOR) bezieht. Im Gegensatz zu mittelfristigen Futures-Kontrakten (z.B. Euro-Bobl-Future) und langfristigen Futures-Kontrakten (z.B. Euro-Bund-Future) werden Geldmarkt-Futures auf einer Indexbasis quotiert, d.h. der Kurs errechnet sich aus der Differenz zwischen 100 und der Forward Rate. Je niedriger der Kurs notiert, desto höher ist die Forward Rate und vice versa.

2. Geldmarkt-Futures an der NYSE Liffe:
3-Monats-Termineinlage in Pfund Sterling (Short Sterling-Future);
3-Monats-Termineinlage in US-Dollar (Eurodollar-Future);
3-Monats-Termineinlage in Euro (Euro-Euro-Future);
3-Monats-Termineinlage in Schweizer Franken (Euroswiss-Future).

3. Geldmarkt-Futures an der Eurex:
EONIA-Futures beziehen sich auf den Durchschnittssatz aller während der Laufzeit einer von der Eurex bestimmten Periode ermittelten effektiven Zinssätze für Tagesgeld in Euro (EONIA) unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts. Der Kontraktwert beträgt 1 Million Euro, die Erfüllung erfolgt durch Barausgleich (Cash Settlement). Als Laufzeiten stehen maximal die laufende sowie die darauf folgenden vier Perioden zum Handel zur Verfügung.
Euribor-Futures beziehen sich auf die European Interbank Offered Rate (EURIBOR) für Dreimonats-Termingelder in Euro als Basiswert. Der Kontraktwert der Euribor-Futures beträgt 1 Million Euro, die Erfüllung erfolgt durch Barausgleich, die Laufzeiten betragen bis zu 72 Monaten.
Die EUR Secured Funding Futures basieren auf den Zinssätzen für kurzfristige Repo-Geschäfte, die auf Eurex Repos reguliertem und transparenten GC Pooling gehandelt werden. Der Future ist das erste Instrument, das die Absicherung der standardisierten und besicherten Geldmarktfinanzierung im Euroraum ermöglicht.