Futures Spread Margin

Spread-Margin; 1. Begriff: Margin-Art (Margin), die von der Eurex bei Time Spreads mit Financial Futures (z.B. Euro-Bobl-Future, Euro-Bund-Future, DAX-Future) ermittelt wird. Im Gegensatz zur Additional Margin, die u.a. bei Non-Spread-Futurespositionen ermittelt wird, ist der Spread-Margin-Satz geringer, da sich die Risiken aus Long-Positionen und Short-Positionen in Financial Futures mit unterschiedlichen Delivery Month gegenseitig kompensieren.

2. Arten: Die Eurex unterscheidet Spot Month Spread Margin und Back Month Spread Margin. Dieses Verfahren berücksichtigt, dass Futures mit physischer Erfüllung (z.B. Euro-Bobl-Future, Euro-Bund-Future) in den letzten Handelstagen vor Lieferung eine höhere Volatilität haben.

Gegensatz: Additional Margin. Siehe auch Risk Based Margining.