Corporate Finance

unscharfer Begriff, der in Theorie und Praxis in unterschiedlichen Nuancierungen verwendet wird. Im Kern hat er sämtliche Beratungs- und Finanzierungsdienstleistungen einer (Investment) Bank zum Gegenstand. Vor diesem Hintergrund hängt der Begriff eng mit den Begriffen „Financial Advisory” und „Financial Engineering” zusammen. Corporate Finance i.e.S. bezieht sich auf die Optimierung einzelner Kapitalarten (Eigenkapital, Fremdkapital, Mezzanine) sowie ihr Verhältnis zueinander. Unter Produkt- bzw. Transaktionsaspekten umfasst Corporate Finance den Gang an die Börse (Börseneinführung [IPO]), Kapitalerhöhungen, Mitarbeiter- und Managementbeteiligungen, Aktienrückkäufe sowie Emissionen von Anleihen und anderen Schuldverschreibungen. Je nach Einzelfall kann dies auch den Einsatz von Private Equity (über Financial Sponsors) umfassen. Corporate Finance i.w.S. enthält auch die Beratung bei Mergers & Acquisitions. Dafür spricht, dass sich je nach finanzieller Situation des Target die Finanzierungsstruktur durch einen M&A-Deal wesentlich verändern kann. Dies wird jedoch institutsspezifisch unterschiedlich gehandhabt und ist zum Teil in einem separaten Geschäftsfeld angesiedelt.